L’avenir des cryptomonnaies dans l’Union européenne : la révolution est en marche.

Comment le processus KYC « Know Your Customer » pour la blockchain et le réseau Lightning vont révolutionner le secteur des cryptomonnaies.

L’avenir des cryptomonnaies au sein de l’Union européenne est un sujet complexe et en perpétuelle évolution. La bonne nouvelle, c’est que l’UE a enfin fixé des règles pour le marché des cryptomonnaies. La mauvaise, c’est qu’il a fallu beaucoup de temps (et qu’il en faudra sans doute encore) pour les mettre en œuvre. 

Depuis quelques années, il apparaît de plus en plus urgent de créer un vrai cadre réglementaire pour les cryptomonnaies, notamment en raison de leur popularité croissante et du risque d’utilisation à des fins illicites.  

Je parcours l’Europe depuis le début de l’année pour assister à des événements et rencontrer des professionnels du secteur, et une chose est sûre : le marché des cryptomonnaies va dans le bon sens. Il y a évidemment toujours eu du buzz (positif et négatif) concernant ce secteur, mais avec les cadres réglementaires à venir tels que le MiCA, il semble que les opérateurs, les régulateurs et les consommateurs soient aujourd’hui plus confiants et enthousiastes.  

Deux évolutions récentes en particulier ont créé une certaine effervescence dans le secteur : le processus KYC pour la blockchain et le réseau Lightning. Avant d’aborder ces deux points plus en détail, prenons le temps de rappeler ce qu’est la finance décentralisée (DeFi) et pourquoi je pense qu’elle est essentielle au développement du secteur. 

La centralisation est risquée : l’intérêt de la DeFi

On a beaucoup parlé des « dangers » de la finance décentralisée ; beaucoup considèrent que l’échec récent d’entreprises telles que FTX est révélateur du fait que cette technologie ne fonctionne pas vraiment. Je défends l’idée inverse : selon moi, les événements récents ne font que confirmer notre besoin de finance décentralisée, car nous ne pouvons pas tout faire reposer sur quelques autorités. La centralisation en tant que telle est un risque indéniable. 

Des événements tels que la faillite de FTX peuvent en revanche faire émerger des innovations et améliorations, ainsi que de nouvelles réglementations.  

La finance décentralisée désigne un ensemble d’applications et de plateformes financières reposant sur la technologie blockchain, et vise à fournir des services financiers ouverts et inclusifs qui ne nécessitent pas d’autorisations. Contrairement aux systèmes financiers centralisés traditionnels tels que les banques, la finance décentralisée élimine les intermédiaires et permet des transactions et interactions directes entre pairs par le biais de contrats intelligents. 

Pourquoi la DeFi est-elle indissociable de l’avenir des cryptomonnaies ? 

Décentralisation : la finance décentralisée s’appuie sur des réseaux blockchain, qui sont décentralisés et distribués sur plusieurs ordinateurs (ou nœuds). Cette nature décentralisée élimine le besoin d’intermédiaires tels que les banques, ce qui permet aux utilisateurs de mieux contrôler leurs fonds et leurs activités financières.

Accessibilité : les plateformes DeFi sont généralement accessibles à toute personne disposant d’une connexion Internet, ce qui permet aux individus du monde entier (y compris les personnes non bancarisées ou sous-bancarisées) d’accéder à des services financiers. Ceci favorise l’autonomie financière et crée des opportunités de croissance économique dans des régions peu développées sur le plan bancaire. En supprimant des obstacles tels que les limites géographiques, les frais de transaction et des réglementations trop strictes, la finance décentralisée offre à tout un chacun la capacité de prendre le contrôle de ses finances, d’accéder à des capitaux et de trouver une place sur les marchés mondiaux.

Transparence : la finance décentralisée repose sur des chaînes de blocs publiques, ce qui rend l’ensemble des transactions et activités à la fois transparentes et vérifiables. Cette transparence contribue à instaurer un climat de confiance entre les utilisateurs, car ils peuvent chacun vérifier et contrôler le code, les contrats intelligents et les transactions sous-jacents.

Autre raison pour laquelle la finance décentralisée incarne l’avenir : la programmabilité. La technologie utilise des contrats intelligents, soit des accords qui s’exécutent automatiquement en fonction de règles et de conditions prédéfinies. Les contrats intelligents automatisent les processus financiers, réduisant le besoin d’intervention manuelle et permettent la création de produits financiers innovants tels que des plateformes d’échange décentralisées, des plateformes de prêt et d’emprunt, des marchés prévisionnels et plus encore.

La DeFi offre aux utilisateurs différentes possibilités de rentabiliser leurs cryptoactifs. Des activités telles que l’apport de liquidités, le staking, le prêt et le yield farming permettent aux particuliers de générer des revenus passifs grâce à leurs avoirs, avec à la clé une rentabilité qui peut être supérieure aux instruments financiers traditionnels.

Bien que la finance décentralisée soit aujourd’hui largement popularisée, il est important de noter que le secteur n’est pas encore totalement mature et que des risques importants demeurent, tels que des vulnérabilités sur les contrats intelligents, différents défis réglementaires et une certaine volatilité du marché. Mais nombreux sont ceux qui considèrent qu’avec davantage de développement, d’innovation et de formation des utilisateurs, la finance décentralisée a le pouvoir de révolutionner le secteur financier en offrant des services financiers plus accessibles, plus performants et plus inclusifs. 

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Pourquoi le règlement MiCA est-il si important ?

Dans le cadre du développement de la finance décentralisée et des réflexions en cours concernant les enjeux réglementaires, il est utile de regarder de plus près les dernières réglementations portant sur les cryptomonnaies au sein de l’UE. L’une des plus importantes est le Règlement MiCA, approuvé par le Parlement européen en avril 2023. Cette réglementation constitue le premier cadre international spécifiquement créé pour les cryptoactifs. 

Le règlement MiCA introduit une série de critères que les entreprises de cryptomonnaies doivent respecter, notamment : 

• L’enregistrement auprès des autorités nationales ;
• Le respect des réglementations relatives à la lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme (LCB-FT) ;
• L’information claire des consommateurs concernant les risques liés aux cryptoactifs.

Le règlement MiCA apporte une vraie clarté sur le plan juridique en définissant et en catégorisant les différents types d’actifs et d’activités crypto dans l’UE. Elle établit des règles et des définitions claires pour les cryptoactifs, tels que les cryptomonnaies, les utility tokens et les stablecoins, ce qui permet d’éliminer toute ambiguïté et d’obtenir une meilleure sécurité réglementaire pour les entreprises et les investisseurs exerçant des activités au sein de l’UE. 

Elle introduit également un cadre pour l’octroi de licences aux prestataires de services de services sur actifs numériques (PSAN). Les entreprises telles que les sociétés de cryptomonnaies, les fournisseurs de portefeuilles et les dépositaires doivent ainsi obtenir une autorisation des autorités compétentes au sein de l’UE. Cette obligation vise à renforcer la protection des consommateurs et à garantir le respect des règlements de lutte contre le blanchiment d’argent et de lutte contre le financement du terrorisme. 

Afin de préserver les intérêts des investisseurs, le règlement MiCA exige que les émetteurs de certains cryptoactifs fournissent des informations complètes et précises. Il vise également à promouvoir l’intégrité et la stabilité du marché en établissant des normes pour le fonctionnement des plateformes d’échange et de trading de cryptomonnaies. Cela comprend notamment des dispositions favorisant le trading ordonné, la transparence des prix et autres mesures destinées à prévenir les abus de marché et les délits d’initiés. Tout ceci contribue à renforcer la confiance dans le marché des cryptomonnaies. 

Alors que le règlement MiCA est sans contexte une étape importante vers une meilleure réglementation des cryptomonnaies dans l’UE, le Royaume-Uni continue de débattre sur le sujet. En effet, le règlement MiCA ne répond pas totalement au problème des cryptomonnaies dans l’UE, car il n’aborde pas la question du processus KYC pour la blockchain. 

Qu’est-ce que le processus KYC pour la blockchain ? 

Le KYC pour la blockchain, « on-chain KYC », en anglais décrit le processus de vérification de l’identité d’un utilisateur de cryptomonnaie via l’analyse de son activité sur la blockchain. Cela peut se faire en examinant différents éléments tels que les adresses utilisées, les transactions effectuées et les token détenus. 

Cet outil est particulièrement précieux pour les régulateurs, car il peut les aider à identifier et à enquêter sur des activités suspectes, ainsi qu’à traquer les criminels qui utilisent les cryptomonnaies pour blanchir de l’argent. 

Le KYC pour la blockchain est nécessaire pour protéger les entreprises et les consommateurs, et permet de réduire la criminalité. Si votre plateforme de cryptomonnaie ne prend pas en charge ne propose pas de processus KYC dans le cadre de votre service de blockchain, alors connaissez-vous vraiment votre client ?  

Une chose est sûre : le processus KYC dans la blockchain va révolutionner la finance décentralisée. Penchons-nous maintenant sur le réseau Lightning. 

Pourquoi ce réseau est-il important pour l’avenir des cryptomonnaies ? 

Le réseau Lightning est un protocole de paiement qui fonctionne en tant que surcouche sur la blockchain Bitcoin. Il permet des paiements plus rapides avec des commissions très faibles et affiche une popularité croissante. 

Ce protocole est très important, car il répond à l’un des plus grands défis du Bitcoin : son évolutivité. Bien que le Bitcoin soit un réseau très sécurisé et décentralisé, il est également très lent et coûteux à utiliser. Le réseau Lightning résout ce problème en autorisant les paiements hors de la blockchain. 

Comment fonctionne le réseau Lightning ?

Le réseau Lightning fonctionne grâce à l’utilisation de canaux de paiement, par lequel deux participants ouvrent un canal de paiement en créant une transaction multi-signature sur la blockchain. Celle-ci sert de transaction initiale pour ouvrir le canal. 

Le réseau Lightning permet ensuite aux participants d’envoyer des paiements par le biais d’un réseau de canaux de paiement interconnectés. C’est cette capacité de routage qui en fait une solution évolutive. Les participants peuvent à tout moment fermer un canal de paiement et solder la dernière transaction sur la blockchain. La transaction finale correspond alors au résultat net de toutes les transactions hors blockchain qui ont eu lieu sur le canal. En validant la transaction finale sur la blockchain, les participants garantissent la sécurité et l’immutabilité des transactions.

Quels sont les facteurs à l’origine de l’essor des cryptomonnaies ? 

La décentralisation, la sécurité et la transparence sont les moteurs de la croissance de ce secteur. 

Les principaux protocoles de blockchain sont décentralisés et ne sont pas soumis au contrôle des gouvernements ou des institutions financières. Cela en fait une solution particulièrement attractive pour les personnes soucieuses du respect de leur vie privée ou souhaitant éviter la censure. Les cryptomonnaies sont sécurisées par un système cryptographique, ce qui les rend difficiles à pirater et en fait une réserve de valeur plus sûre que les monnaies fiduciaires traditionnelles. 

Enfin, la plupart des blockchains sont transparentes, ce qui signifie que toutes les transactions cryptographiques sont enregistrées sur un grand livre public. Ce n’est pas le cas des systèmes financiers traditionnels. 

Défis et opportunités en France 

Bien qu’il existe des défis propres à chaque pays, la France représente un excellent marché cible pour les entreprises de cryptomonnaies. Toutefois le gouvernement français envisage une approche réglementaire plus stricte des cryptomonnaies, qui pourrait à terme, créer un environnement plus favorable et sécurisé pour les entreprises opérants dans ce secteur.

En France, c’est l’AMF (Autorités des Marchés Financiers) qui contrôle les plateformes d’échange de cryptomonnaies. Pour ce faire, l’AMF a mis en place le statut PSAN (prestataire de service sur actifs numériques) au travers de la loi « Pacte ». Ce statut doit être obtenu par les sociétés qui fournissent des services sur le marché des cryptomonnaies et des cryptos actifs et qui souhaitent opérer sur le territoire français. L’AMF a procédé à l’enregistrement d’une soixantaine d’acteurs pour l’obtention du statut PSAN. En revanche, aucun de ces prestataires n’est encore parvenu à décrocher l’agrément PSAN.

En février dernier, les députés e sénateurs ont trouvé un accord pour renforcer l’encadrement des PSAN en France. A partir du 1^er juillet 2023, l’enregistrement du statut deviendra plus strict. Les acteurs désireux d’obtenir le statut PSAN devront satisfaire de nouveaux impératifs : témoigner d’un système informatique sécurisé et résilient, justifier de nouvelles méthodes de prévention des conflits d’intérêt et de contrôle interne, ou encore mettre en place une convention de dépôt pour séparer les comptes clients des comptes du prestataire par exemple. Ce renforcement du cadre français devrait être pleinement opérationnel le 1^er janvier 2024.

Je considère aujourd’hui que la situation en Europe est rassurante en matière d’avenir des cryptomonnaies. Oui, il existe un certain nombre de défis à relever, mais les opportunités sont tout aussi nombreuses. Le futur des cryptomonnaies en Europe dépendra probablement de la manière dont le secteur relèvera ces défis et tirera parti des capacités de la finance décentralisée, du processus KYC pour la blockchain et du réseau Lightning pour créer un environnement sûr, transparent et décentralisé qui saura rassurer les clients.

Par

Jason Tucker-Feltham
Head of Crypto Sales chez IDnow
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