Veröffentlicht am: 9. Oktober 2026
Was ist ein wirtschaftlich Berechtigter?
Ein wirtschaftlich Berechtigter ist die natürliche Person, die eine juristische Person, ein Unternehmen, einen Trust oder eine ähnliche Struktur, letztendlich besitzt oder kontrolliert und in deren Auftrag eine Transaktion letztendlich durchgeführt wird. Laut der Financial Action Task Force (FATF), dem globalen Standardsetzer für die Gelwäschebekämpfung (AML), ist ein wirtschaftlich Berechtigter stets eine natürliche Person: Kein Unternehmen, kein Fonds und keine juristische Struktur kann selbst wirtschaftlich Berechtigter sein. Die Eigentümerkette muss so lange zurückverfolgt werden, bis eine natürliche Person gefunden wird.
Das Konzept ist grundlegend für die moderne AML-Compliance. Verschleierte Eigentumsstrukturen, Holdinggesellschaften, Trusts, Strohmänner und Briefkastenfirmen, gehören zu den gängigsten Mitteln, um Erträge aus Finanzkriminalität zu verbergen. Die Identifizierung wirtschaftlich Berechtigter durchdringt diese Schichten und stellt fest, wer tatsächlich die Kontrolle ausübt.
Wichtige Informationen zum wirtschaftlich Berechtigter
- Ein wirtschaftlich Berechtigter ist die natürliche Person, die ein Unternehmen letztendlich besitzt oder kontrolliert, in der Regel über eine Beteiligung von mehr als 25 %.
- Die Identifizierung wirtschaftlich Berechtigter ist eine gesetzliche Pflicht gemäß den EU-Gelwäscherichtlinien und ab dem 10. Juli 2027 gemäß der unmittelbar geltenden AMLR (Verordnung (EU) 2024/1624).
- Die Verifizierung wirtschaftlich Berechtigter ist ein verpflichtender Schritt im Rahmen von Know Your Business (KYB) und Customer Due Diligence (CDD).
- Wer einen wirtschaftlich Berechtigten nicht korrekt identifiziert, setzt sich regulatorischen Bußgeldern, Reputationsschäden und, gemäß der strafrechtlichen AMLD6, einer strafrechtlichen Unternehmenshaftung aus.
Die 25- %-Schwelle und ihre Ausnahmen
Der Standardwert für die Identifizierung eines wirtschaftlich Berechtigten ist eine direkte oder indirekte Beteiligung von mehr als 25 % an den Anteilen, Stimmrechten oder wirtschaftlichen Interessen eines Unternehmens. Diese Schwelle wurde durch die Vierte EU-Gelwäscherichtlinie (AMLD4, Richtlinie (EU) 2015/849) eingeführt und ist in nationalen Gesetzen wie dem deutschen Gelwäsche-Gesetz (GwG) verankert.
Die Schwelle gilt jedoch nicht universell:
- Niedrigere Schwellen in Hochrisikokontexten. In bestimmten Sektoren oder bei Kunden mit erhöhtem Risiko können Aufsichtsbehörden die Identifizierung von Personen mit einer Beteiligung von nur 10 % verlangen.
- Kontrolle durch andere Mittel. Eine Person kann auch dann als wirtschaftlich Berechtigter gelten, wenn sie die Prozentsatzschwelle nicht erreicht, sofern sie die Kontrolle durch andere Mechanismen ausübt, etwa durch das Recht, die Mehrheit des Vorstands zu ernennen oder abzuberufen.
- Der Rückgriff auf leitende Führungskräfte. Lässt sich durch die Rückverfolgung der Eigentümerschaft keine natürliche Person als wirtschaftlich Berechtigter identifizieren (z. B. bei breit gestreuten börsennotierten Unternehmen), muss die rangshöchste Führungskraft als Ersatz für den wirtschaftlich Berechtigten erfasst werden. Dies ist ein letztes Mittel, kein Abkürzungsweg.
AMLR (Verordnung (EU) 2024/1624): Einheitliche Schwellenwerte ab 2027
Die neue EU-Anti-Gelwäsche-Verordnung (AMLR, Verordnung (EU) 2024/1624), die ab dem 10. Juli 2027 in allen Mitgliedstaaten unmittelbar gilt, schafft einen harmonisierten Rahmen für wirtschaftliche Eigentümerschaft. Anders als die vorangegangenen Richtlinien erfordert die AMLR keine nationale Umsetzung, der Flickenteppich leicht abweichender Schwellenwerte und Definitionen in den EU-Mitgliedstaaten wird durch einen einheitlichen Standard ersetzt.
Was ist der Unterschied zwischen Verfügungsberechtigtem und wirtschaftlich Berechtigtem?
Beide Begriffe betreffen den Zugang zu einem Unternehmen, unterscheiden sich aber grundlegend in ihrer rechtlichen Bedeutung. Der Verfügungsberechtigte ist die Person, die im Namen eines Unternehmens handeln darf, also etwa Konten führt, Verträge unterzeichnet oder Transaktionen anweist. Der wirtschaftlich Berechtigte hingegen ist die natürliche Person, der das Unternehmen oder seine Erträge letztlich gehören oder die es kontrolliert. Ein Verfügungsberechtigter muss nicht zwingend wirtschaftlich berechtigt sein, und umgekehrt. Im Rahmen der Sorgfaltspflichten nach GwG sind beide Personen zu identifizieren, jedoch mit unterschiedlicher Zielsetzung: Der Verfügungsberechtigte wird für die Legitimation der Geschäftsbeziehung erfasst, der wirtschaftlich Berechtigte für die Offenlegung der tatsächlichen Eigentums- und Kontrollstruktur.
| Verfügungsberechtigter | Wirtschaftlich Berechtigter | |
|---|---|---|
| Definition | Person, die im Namen des Unternehmens handeln darf (z. B. Konten führen, Verträge unterzeichnen) | Natürliche Person, der das Unternehmen oder seine Erträge letztlich gehören oder die es kontrolliert |
| Ebene | Kann ein Geschäftsführer, Prokurist oder Bevollmächtigter sein, unabhängig von der Beteiligungsstruktur | Stets eine natürliche Person; der Endpunkt der Eigentümerkette, unabhängig von operativer Funktion |
| Anzahl | Kann eine oder mehrere Personen umfassen | Einer oder mehrere möglich, aber stets natürliche Personen |
| Rolle in der Compliance | Relevant für die Legitimation der Geschäftsbeziehung und die Identifizierung der handelnden Person | Zentral für die Offenlegung der Eigentums- und Kontrollstruktur sowie AML/KYC-Prüfungen |
| Definition | |
| Verfügungsberechtigter | Person, die im Namen des Unternehmens handeln darf (z. B. Konten führen, Verträge unterzeichnen) |
| Wirtschaftlich Berechtigter | Natürliche Person, der das Unternehmen oder seine Erträge letztlich gehören oder die es kontrolliert |
| Ebene | |
| Verfügungsberechtigter | Kann ein Geschäftsführer, Prokurist oder Bevollmächtigter sein, unabhängig von der Beteiligungsstruktur |
| Wirtschaftlich Berechtigter | Stets eine natürliche Person; der Endpunkt der Eigentümerkette, unabhängig von operativer Funktion |
| Anzahl | |
| Verfügungsberechtigter | Kann eine oder mehrere Personen umfassen |
| Wirtschaftlich Berechtigter | Einer oder mehrere möglich, aber stets natürliche Personen |
| Rolle in der Compliance | |
| Verfügungsberechtigter | Relevant für die Legitimation der Geschäftsbeziehung und die Identifizierung der handelnden Person |
| Wirtschaftlich Berechtigter | Zentral für die Offenlegung der Eigentums- und Kontrollstruktur sowie AML/KYC-Prüfungen |
Ein praktisches Beispiel: Unternehmen A gehört zu 100 % Unternehmen B. An Unternehmen B ist Max Mustermann zu 30 % beteiligt. Max Mustermann ist der wirtschaftlich Berechtigte von Unternehmen A, obwohl er keine direkte Beteiligung daran hält, weil er die Kontrolle über die zwischengeschaltete Holdingstruktur letztendlich ausübt.
Verifizierung wirtschaftlich Berechtigter im KYB: So funktioniert es in der Praxis
Die Identifizierung wirtschaftlich Berechtigter ist keine isolierte Compliance-Aufgabe: Sie ist ein Schritt im übergeordneten Know Your Business (KYB)-Prozess, den regulierte Unternehmen vor der Aufnahme eines Firmenkunden oder Geschäftspartners abschließen müssen.
Der KYB-Ablauf folgt in der Regel dieser Reihenfolge:
- Unternehmensverifizierung
- Abbildung der Eigentumsstruktur
- Identifizierung wirtschaftlich Berechtigter
- Identitätsprüfung jedes wirtschaftlich Berechtigter als Einzelperson. In diesem letzten Schritt unterliegt die wirtschaftlich Berechtigte denselben Prüfungen wie ein KY verpflichtender C-Einzelkunde: Überprüfung der Dokumentenauthentizität, biometrischer Abgleich sowie Sanktions- und PEP-Screening.
Hier gewinnt Identitätsprüfungstechnologie operationelle Bedeutung. Manuelle Verifizierung wirtschaftlich Berechtigter ist langsam, fehleranfällig und schwer skalierbar. Digitale Plattformen für die Identitätsprüfung ermöglichen es, den wirtschaftlich Berechtigten-Schritt als Teil eines reibungslosen Onboarding-Prozesses abzuschließen. Die IDnow Trust Platform unterstützt diesen Ablauf als Teil eines durchgängigen KYB-Prozesses.
Wirtschaftlich Berechtigter-Regulierung: Von der AMLD zur AMLR
Der regulatorische Rahmen für die Identifizierung wirtschaftlich Berechtigter hat sich im vergangenen Jahrzehnt deutlich verschärft. Die wichtigsten Meilensteine:
- AMLD4 (Richtlinie (EU) 2015/849, umgesetzt bis 2017): Einführung der Schwelle von „mehr als 25 %“ für wirtschaftliche Eigentümerschaft; Verpflichtung der EU-Mitgliedstaaten zur Einrichtung zentraler Register wirtschaftlich Berechtigter für Unternehmen und Trusts.
- AMLD5 (Richtlinie (EU) 2018/843, umgesetzt bis 2020): Öffentlicher Zugang zu Register wirtschaftlich Berechtigtern; Erweiterung des Kreises verpflichteter Unternehmen; strengere Regeln für Hochrisikodrittländer. Wichtiger Hinweis: Im November 2022 erklärte der EuGH die allgemeine öffentliche Zugangspflicht als unverhältnismäßigen Eingriff in die Grundrechte auf Datenschutz für nichtig, der Zugang ist seitdem auf Personen mit berechtigtem Interesse beschränkt.
- Strafrechtliche AMLD6 (Richtlinie (EU) 2018/1673, Umsetzungsfrist Juni 2021): Ausweitung der strafrechtlichen AML-Haftung auf juristische Personen; Harmonisierung der Liste der Vortaten; verschärfte Sanktionen. Eine separate präventive AMLD6 (Richtlinie (EU) 2024/1640), als Teil des AML-Pakets 2024 zusammen mit der AMLR verabschiedet, stärkt die Register wirtschaftlich Berechtigter-Vorschriften und muss bis zum 10. Juli 2027 umgesetzt werden.
- AMLR, Verordnung (EU) 2024/1624 (gilt ab 10. Juli 2027): Die erste unmittelbar geltende EU-Anti-Gelwäsche-Verordnung beseitigt Umsetzungsunterschiede, harmonisiert Schwellenwerte für wirtschaftlich Berechtigte und führt strengere Verifizierungs- und Aufzeichnungspflichten für alle verpflichteten Unternehmen ein. Anders als eine Richtlinie tritt sie in allen Mitgliedstaaten automatisch in Kraft, ohne nationale Umsetzung.
FAQs zum wirtschaftlich Berechtigter
Was ist ein wirtschaftlich Berechtigter?
Ein wirtschaftlich Berechtigter ist nach § 3 Abs. 1 GwG eine natürliche Person, in deren Eigentum oder unter deren Kontrolle ein Vertragspartner letztlich steht, oder auf deren Veranlassung eine Transaktion letztlich durchgeführt bzw. eine Geschäftsbeziehung letztlich begründet wird. Bei juristischen Personen gilt nach § 3 Abs. 2 GwG als wirtschaftlich Berechtigter, wer unmittelbar oder mittelbar mehr als 25 % der Kapitalanteile oder Stimmrechte hält oder auf vergleichbare Weise Kontrolle ausübt. Ein wirtschaftlich Berechtigter muss stets eine natürliche Person sein.
Wer zählt als wirtschaftlich Berechtigter, und was gilt im Transparenzregister?
Wirtschaftlich Berechtigte sind natürliche Personen, die ein Unternehmen direkt oder indirekt zu mehr als 25 % besitzen oder kontrollieren. Für das Transparenzregister sind Name, Geburtsdatum, Wohnort, Staatsangehörigkeit sowie Art und Umfang des wirtschaftlichen Interesses zu melden (§ 19 Abs. 1 GwG). Nicht als wirtschaftlich Berechtigte gelten Prokuristen, Generalbevollmächtigte oder einfache Handlungsbevollmächtigte, auch dann nicht, wenn sie faktisch erheblichen Einfluss ausüben. Maßgeblich ist die Eigentümer- und Kontrollstruktur, nicht die operative Funktion.
Ist der Geschäftsführer wirtschaftlich Berechtigter?
In der Regel nein, es sei denn, er hält selbst mehr als 25 % der Anteile oder Stimmrechte. Kann nach umfassender Prüfung keine natürliche Person als tatsächlicher wirtschaftlich Berechtigter ermittelt werden, gilt nach § 3 Abs. 2 Satz 5 GwG der gesetzliche Vertreter, also der Geschäftsführer, als sogenannter fiktiver wirtschaftlich Berechtigter. Dieser ist dann dem Transparenzregister zu melden. Wichtig: Die Fiktion greift erst als letztes Mittel, nach dokumentierter, erfolgloser Ermittlung. Für die Meldung an das Transparenzregister wird überwiegend vertreten, dass alle Mitglieder des Leitungsorgans zu erfassen sind; für die Identifizierung durch einen Verpflichteten genügt nach den BaFin-Hinweisen im Regelfall eine Person.
Was ist der Unterschied zwischen Verfügungsberechtigtem und wirtschaftlich Berechtigtem?
Der Verfügungsberechtigte ist die Person, die im Namen eines Unternehmens handeln darf, also Konten führt, Verträge unterzeichnet oder Transaktionen anweist. Der wirtschaftlich Berechtigte ist die natürliche Person, der das Unternehmen oder seine Erträge letztlich gehören oder die es kontrolliert. Ein Geschäftsführer kann Verfügungsberechtigter sein, ohne wirtschaftlich berechtigt zu sein, und umgekehrt kann ein Mehrheitsgesellschafter wirtschaftlich berechtigt sein, ohne operativ tätig zu sein. Im Rahmen der Sorgfaltspflichten nach GwG sind beide Personen zu identifizieren.
Was ist die Beteiligungsschwelle für den wirtschaftlich Berechtigten?
Nach § 3 Abs. 2 GwG liegt die Standardschwelle bei mehr als 25 % der Kapitalanteile, Stimmrechte oder eines vergleichbaren wirtschaftlichen Interesses, d. h. 25 % zuzüglich mindestens eines weiteren Anteils. In Hochrisikosektoren oder bei erhöhtem Risikoprofil können Aufsichtsbehörden eine niedrigere Schwelle (häufig 10 %) anwenden. Der Beteiligungsprozentsatz ist nicht der einzige Weg: Wer die tatsächliche Kontrolle durch andere Mittel ausübt, etwa durch das Recht, die Mehrheit des Leitungsorgans zu ernennen oder abzuberufen, gilt auch unterhalb der Schwelle als wirtschaftlich Berechtigter. Ab dem 10. Juli 2027 harmonisiert die AMLR (Verordnung (EU) 2024/1624) diese Schwellen EU-weit.